VN‑Index đang gặp áp lực giằng co mạnh ở mức đỉnh mới, khiến nhà đầu tư cần chuẩn bị cho khả năng dao động ngắn hạn.

1. Tổng quan thị trường tuần 19‑23/01/2026

Trong giai đoạn 19‑23/01/2026, VN‑Index đã hình thành mẫu nến Doji kèm khối lượng giao dịch duy trì trên mức trung bình 20 tuần, phản ánh trạng thái cân bằng giữa lực mua và lực bán tại mức giá đỉnh mới. Các chỉ báo kỹ thuật quan trọng như Bollinger Bands, MACD và Stochastic Oscillator cho thấy xu hướng tăng trung hạn vẫn còn sức mạnh, nhưng rủi ro ngắn hạn đang gia tăng.

2. Phân tích kỹ thuật VN‑Index

2.1. Xu hướng và dao động giá

VN‑Index duy trì vị trí gần Upper Band của Bollinger Bands, cho thấy sức mua vẫn còn mạnh. MACD vẫn ở phía trên đường tín hiệu, xác nhận xu hướng tăng trung hạn. Tuy nhiên, Stochastic Oscillator đã xâm nhập vùng overbought (80‑100), cảnh báo khả năng giảm ngắn hạn nếu áp lực bán xuất hiện.

2.2. Mẫu nến Doji và khối lượng

Ngày 16/01/2026, nến Doji xuất hiện cùng khối lượng giảm nhẹ, cho tín hiệu thị trường đang “đứng yên” và nhà đầu tư đang cân nhắc. Khi Doji xuất hiện trong xu hướng tăng, thường là dấu hiệu cho một đợt điều chỉnh ngắn hạn.

2.3. Chỉ báo MACD và Stochastic

MACD đang thu hẹp khoảng cách với đường Signal, nhưng vẫn duy trì độ dốc dương. Stochastic đã cho tín hiệu bán trong vùng quá mua, và nếu chỉ báo này rơi xuống dưới 80, khả năng giảm giá sẽ tăng.

3. Phân tích HNX‑Index

3.1. Động lực giảm và khối lượng

HNX‑Index giảm điểm liên tiếp trong phiên 16/01/2026, kèm mẫu nến thân nhỏ và khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang có xu hướng bi quan.

3.2. Đường SMA và Stochastic

Chỉ báo Stochastic vẫn đang tăng sau tín hiệu mua, và đường SMA 20 ngày đang hỗ trợ giá, cho thấy xu hướng phục hồi ngắn hạn có thể tiếp tục nếu áp lực bán không mạnh lại.

3.3. MACD và SMA 50

HNX‑Index vẫn nằm dưới SMA 50 ngày, trong khi MACD đang hướng lên và đang tiến tới mức 0. Nếu MACD cắt lên trên mức 0, xu hướng ngắn hạn sẽ được củng cố.

4. Dòng tiền và tâm lý thị trường

4.1. Dòng tiền thông minh

Chỉ báo Negative Volume Index (NVI) của VN‑Index đã cắt lên trên EMA 20 ngày, cho thấy dòng tiền “thông minh” đang chuyển sang mua vào. Nếu xu hướng này duy trì, rủi ro sụt giảm bất ngờ sẽ giảm.

4.2. Dòng tiền khối ngoại

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 16/01/2026. Nếu xu hướng bán ròng này kéo dài, áp lực bán sẽ làm giảm sức mạnh tăng giá ngắn hạn.

5. Kết luận và góc nhìn chuyên môn

VN‑Index đang ở mức đỉnh mới với tín hiệu giằng co mạnh, trong khi các chỉ báo kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng trung hạn vẫn còn sức. Tuy nhiên, Stochastic trong vùng quá mua và Doji vừa xuất hiện là lời nhắc nhở nhà đầu tư chuẩn bị cho khả năng điều chỉnh ngắn hạn. Đối với HNX‑Index, xu hướng phục hồi ngắn hạn đang được hỗ trợ bởi SMA 20 và MACD tích cực, nhưng vẫn cần vượt qua SMA 50 để khẳng định sức mạnh.

Khuyến nghị: Nhà đầu tư nên theo dõi mức hỗ trợ gần nhất của VN‑Index (khoảng 1,050 điểm) và các tín hiệu đảo chiều từ Stochastic và MACD. Đối với HNX‑Index, mức kháng cự SMA 50 (khoảng 380 điểm) là điểm cần quan sát. Đa dạng hoá danh mục và sử dụng lệnh dừng lỗ hợp lý sẽ giúp giảm thiểu rủi ro trong giai đoạn giằng co này.

Bạn có nhận thấy xu hướng nào khác trên biểu đồ? Hãy để lại bình luận và chia sẻ quan điểm của mình nhé!